Economia aziendale

Accesso al credito e Monitoraggio: le Linee Guida EBA.

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Evoluzioni in atto nel rapporto Banca-Impresa, sospinto all'innovazione da notevoli interventi normativi che interessano sia le fasi di accesso al credito che del successivo monitoraggio. Per le PMI un processo di discontinuità rispetto al passato, che comporta evidenti criticità ma allo stesso tempo fondamentali opportunità di sviluppo nel contesto competitivo globale. Centrale il ruolo degli Advisor specializzati.

LOM e Codice della crisi

Il combinato effetto delle Linee guida EBA (European Banking Authority) in materia di erogazione e monitoraggio del credito (Guidelines on Loan Origination and Monitoring, LOM), entrate in vigore il 30 giugno 2021, e degli obblighi già in vigore introdotti dal Codice della crisi d'impresa e dell'insolvenza comporta un cambio di paradigma nel rapporto Banca-Impresa, soprattutto se il focus è sulle PMI. A ciò si aggiungono le evoluzioni normative EU in ambito di Finanza sostenibile e fattori ESG, che richiedono un'attenzione sempre crescente agli aspetti di tipo ambientale e sociale, nonché l'integrazione di tali elementi nei Modelli di Rating. Gli organi amministrativi delle imprese sono tenuti ad istituire assetti organizzativi, amministrativi e contabili adeguati rispetto alla natura e alle dimensioni aziendali, che permettano di rilevare tempestivamente segnali di una potenziale crisi d'impresa e della perdita della continuità aziendale. Devono, altresì, attivarsi tempestivamente al fine di adottare e attuare uno degli strumenti previsti dall'ordinamento per il superamento della crisi ed il recupero della continuità aziendale. All'organo di controllo spetta la vigilanza su quanto concretamente predisposto e adottato dall'azienda e su quanto effettivamente realizzato in termini di funzionamento operativo. Centrale in tale processo innovativo il ruolo degli Advisor specializzati nel supportare le PMI nelle attività di pianificazione strategica ed economico-finanziaria, così come di monitoraggio periodico, almeno trimestrale. Non un mero adempimento normativo, bensì un'opportunità di sviluppo e di crescita per le piccole e medie imprese che oramai operano in un ambiente competitivo estremamente dinamico ed in un contesto spesso turbolento.

Le LOM, in particolare, prendono in considerazione l'intero ciclo di vita del credito, individuando diverse aree di analisi: governance, processo di erogazione, determinazione del pricing, presidio delle garanzie, monitoraggio.

Di seguito ci si soffermerà dapprima sul processo di erogazione del credito e, quindi, su quello di monitoraggio.

 

Il processo di erogazione del credito

Il processo del credito comprende in primo luogo l'attività di raccolta e analisi delle necessarie informazioni per la valutazione del merito creditizio, la definizione di indicatori e parametri, suddivisi per tipologia di soggetto debitore e di strumento, e lo sviluppo di un sistema di analisi di sensitività al fine di intercettare gli effetti di possibili eventi negativi futuri legati a fattori esterni. Diretta conseguenza per gli istituti di credito è il dovere di definire chiari e documentati processi decisionali, che prevedano la composizione delle strutture dedicate al processo di delibera nonché i poteri delegati, secondo criteri conformi al Risk Appetite Framework (RAF) ed al business model. Tali poteri delegati devono essere calibrati in funzione delle asset class, della tipologia di prodotto e di debitore, facendo riferimento ad eventuali vincoli geografici, settori economici e limiti di affidamento, rappresentando il processo decisionale un fattore di bilanciamento tra funzioni deputate al rischio e funzioni deputate allo sviluppo del business. Fondamentali risultano i criteri adottati nell'implementazione di un adeguato sistema di controllo interno e di misurazione e gestione del rischio di credito, con specifico riferimento alle fasi di concessione, erogazione e monitoraggio. Le banche hanno avviato un iter di revisione dei propri business model, sulla base delle logiche di risk management e di capital allocation, divenendo la gestione del portafoglio crediti più dinamica, così come per un portafoglio titoli; il credito originato tiene in considerazione il profilo di rischio della controparte ma anche l'impatto sulla rischiosità complessiva del portafoglio, valutata con riferimento al capitale da allocare. Il pricing non viene determinato per analogia con posizioni similari, bensì in considerazione del capitale a rischio e dell'impatto dei costi operativi connessi con la gestione della posizione.

Per le imprese risulta fondamentale conoscere i meccanismi ed i criteri adottati dalle banche per la misurazione del rischio, essendo così in grado di orientare, in modo cosciente e razionale, le proprie strategie e le dinamiche economico-finanziarie sulla base di principi compatibili, tendendo a migliorare il profilo di rischio e - di conseguenza - la classe di Rating. Palese, quindi, la rilevanza di una relazione costruttiva tra istituto di credito e direzione finanziaria dell'azienda, supportata dal consulente specializzato nella definizione delle politiche finanziarie più appropriate per la gestione aziendale. Le imprese, in sostanza, sono tenute a strutturare in modo più evoluto la propria funzione strategico-finanziaria, attraverso professionisti indipendenti in grado di supportare il top management nelle attività di analisi, pianificazione e monitoraggio, indispensabili nel processo decisionale e di comunicazione con gli stakeholder, garantendo correttezza metodologica, trasparenza e tempestività, grazie ad un adeguato livello di competenza. Piani d'impresa e report di monitoraggio periodici, correttamente sviluppati, consentono un miglioramento del processo istruttorio così come di aggiornamento del rating assegnato dagli istituti di credito, il ché sempre più condiziona l'accesso al credito delle PMI.

 

L'accesso al credito: il set informativo.

 Nell'ambito del processo di concessione o variazione del credito, le Banche sono tenute a raccogliere dati e informazioni sufficienti a consentire di comprendere la posizione finanziaria del debitore così come dei collegati, in linea con le proprie policy e procedure. Il livello di approfondimento di tali informazioni deve essere proporzionale all'ammontare, alla complessità ed ai rischi assunti per la posizione creditizia oggetto di concessione; stesso discorso vale per l'impianto garantistico.

 

Le principali informazioni per tipologia di debitore: